RANKING DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE PERSONAS

Tomando en cuenta los Estados Financieros, también a mayo 2020, se pueden apreciar los siguientes ratios financieros.

Ratios de Producción

Los ratios clasificados dentro los ratios de producción, reflejan indicadores cuyo principal componente es la producción, como son la participación de mercado y las primas pendientes de cobro (Cabe aclarar que los indicadores de renovación y anulación no son muy representativos para varias compañías por cuanto una importante parte de su cartera se encuentra concentrada en seguros de vida, donde no aplica ni la anulación ni la renovación).

Entre los resultados que sobresalen son, por ejemplo, que las compañías con mayor participación de mercado son Nacional Vida, Alianza Vida y Univida, respectivamente; y las compañías con menor participación son La Boliviana, La Vitalicia, Crediseguro, Santa Cruz Vida, BUPA, Fortaleza Vida y Provida, respectivamente. En cuanto a primas por cobrar, el periodo de primas pendientes de cobro es mínimo para todas las compañías aseguradoras.

Ratios de Reaseguro

Estos indicadores reflejan los principales indicadores ligados a la administración del reaseguro de las compañías aseguradoras, tales como la retención de las compañías (primas que no son cedidas a reaseguradores), el retorno por la colocación en reaseguradores y el crédito de reaseguro que representa las deudas pendientes de los reaseguradores a las compañías, respecto a su patrimonio.

Los resultados reflejan que las compañías que menos retienen son Alianza Vida y BUPA, ésta última porque su cartera está compuesta solamente por seguros de salud. En cuanto a las comisiones de reaseguro son BUPA y Provida quienes generan mejores resultados, aunque ésta última no cuenta por cuanto tiene producción casi nula.

Ratios de Reservas

Los indicadores de reservas están compuestos por el ratio de Primas no Devengadas que muestra la relación entre las reservas técnicas de seguros y la prima neta de reaseguro; y si se realiza la suposición de que las pólizas en promedio están a mitad de vigencia, el ratio debería rondar un 50%.

El otro ratio es el ratio de Siniestros Pendientes que pretende determinar la razonabilidad con la cual las entidades aseguradoras calculan las reservas técnicas de siniestros. Para el efecto, en teoría, si es que las reservas técnicas de siniestros es estable, en definitiva dichas reservas se convertirán en siniestros pagados por la parte que le corresponde a la compañía, motivo por el cual la relación entre los siniestros pagados y las reservas, debería rondar el 100% en un escenario ideal.

En los resultados de la prima devengada, se observa que la mayoría de las compañías tienen indicadores muy bajos debido principalmente a que su cartera está compuesta por ramos como el de desgravamen o en otros casos como Vitalicia o Provida por seguros de vida de largo plazo y seguros previsionales, donde en el caso de desgravamen podría deberse más a la falta de una regulación que permita una adecuada constitución de reservas y en el caso de seguros de vida largo plazo, donde el indicador de primas no devengadas no aplica.

En cuanto a los siniestros pendientes, resaltan indicadores altos en las aseguradoras BUPA, Santa Cruz Vida, Nacional Vida y Alianza Vida.

Ratios Operativos

Este grupo de ratios muestran los resultados que resultan de las operaciones de las compañías aseguradoras como son la siniestralidad, el reembolso de siniestros del reaseguro, los costos de producción, los gastos administrativos y la rentabilidad de las inversiones.

Los resultados resaltan los índices de siniestralidad y siniestralidad neta de reaseguro muy altos de Vitalicia y Provida, los mismos que son naturales, toda vez en el caso de Vitalicia y seguros previsionales en ambos casos que administran seguros de largo plazo, donde el principal componente de ingresos deberían ser las inversiones. También resaltan indicadores bastante bajos como de las compañías Crediseguro y Santa Cruz Vida que podrían representar precios altos con menos retribución para sus asegurados.

En cuanto a los costos de producción las compañías con peores indicadores son Fortaleza Vida, Alianza Vida y BUPA y en cuanto a los Gastos Administrativos resalta como compañía con mayor gasto administrativo ProvidaSanta Cruz Vida y La Boliviana, respectivamente.

Finalmente en relación a la rentabilidad de las inversiones los resultados muestran que las compañías con mejores resultados son La Vitalicia, La Boliviana y Crediseguro; y al contrario las compañías con menos rentabilidad son Santa Cruz Vida y Provida.

Ratios de Eficiencia y Rentabilidad

Estos indicadores nos reflejan si la compañía con el manejo de las operaciones e inversiones ha tenido resultados positivos (Resultado Financiero) y si al final del periodo se encuentra obteniendo utilidades, debiendo ser motivo de preocupación en ambos casos que el indicador sea mayor al 100%.

También se muestran los indicadores de rentabilidad del activo y del patrimonio que representan la utilidad o pérdida del periodo, respecto al activo y al patrimonio respectivamente.

Resaltan los resultados de Provida que cuenta con indicadores muy negativos. Por el contrario la compañía con mejores resultados son Crediseguro y Santa Cruz Vida.

Ratios de Solvencia

Las razones de solvencia expresan la capacidad de la empresa para pagar sus deudas, exponiendo la liquidez de la empresa que pretende mostrar la relación entre el Activo Corriente versus el Pasivo Corriente, o también el indicador de Activo/Pasivo que refleja el número de veces que puede hacer frente la aseguradora al total de sus obligaciones con el total de sus recursos. Otro indicador importante es la relación entre los pasivos y el patrimonio y las primas devengadas al patrimonio. O el crédito administrativo que refleja las cuentas por cobrar administrativas respecto al patrimonio.

Resaltan los resultados de Provida que cuenta con indicadores muy negativos. Las compañías con mejores resultados son BUPA, Santa Cruz Vida y Crediseguro.

Ratios de Diversificación

Entre estos indicadores se encuentra el ratio de diversificación de productos que refleja la diversificación de la cartera entre los distintos ramos de seguro, entendiendo que una mejor diversificación, genera menores riesgos para las aseguradoras ante posibles eventos que puedan afectar a determinado ramo. También se muestra el indicador de confianza de los Brokers, lo cual puede reflejar la confianza que genera el corredor en determinada aseguradora.

Las compañías con mejores indicadores son Alianza Vida y Nacional Vida.

Ranking Ponderado

Tomando en cuenta los resultados de cada indicador y ponderando los mismos, es posible observar que la aseguradora con mejores indicadores ponderados es Alianza Vida, lo cual se debe a que además de tener una importante participación, sus resultados reflejan importantes indicadores de rentabilidad, solvencia y diversificación.

La segunda compañía es Univida que a mayo de 2020 tiene una importante participación y sus resultados reflejan importantes ratios operativos, de rentabilidad y razonables indicadores de solvencia.

La tercera compañía es Crediseguro que pese a que tiene importantes indicadores de solvencia y rentabilidad, los resultados de diversificación, participación y algunos operativos no mejoran su calificación.