Los riesgos físicos: Son los impactos directos en las economías, a raíz de la lenta evolución del cambio climático, como los cambios en las precipitaciones y el aumento de las temperaturas o del nivel del mar. También influye la rápida evolución del cambio climático, como los fenómenos meteorológicos extremos y los desastres.

Los riesgos de transición: Son los que ocurren conjuntamente con la transición hacia economías menos contaminantes y bajas en carbono. Los cambios en las políticas públicas y las prioridades pueden modificar el valor de los activos y aumentar los costos de ciertas actividades comerciales. Esto también puede resultar en activos en desuso o inviables (stranded assets).

Los riesgos de responsabilidad: Tienen que ver con personas o empresas que buscan ser compensadas a raíz de pérdidas que son producto de los riesgos físicos o de transición.

Inclusión Financiera, creando resiliencia al cambio climático y a los desastres naturales

Si bien el cabio climático profundiza la pobreza, existe una gran cantidad de investigaciones que demuestran que la inclusión financiera puede aumentar la resiliencia de las personas, ya sea ante un evento climático repentino y extremo o ante los efectos graduales de patrones cambiantes en las precipitaciones, la subida del nivel del mar o la intrusión salina en aguas dulces.

El ahorro, el crédito, los seguros, las transferencias de dinero y los nuevos canales de entrega digital pueden ser un sostén vital para quienes deban gestionar estas nuevas realidades medioambientales. Dado que una cantidad cada vez más grande de adultos tiene acceso a un teléfono móvil, los servicios financieros digitales cuentan con el potencial de llegar a más personas no bancarizadas, en especial a las de bajos ingresos y aquellas que viven en zonas rurales.

Las cuentas de dinero móvil permiten que las poblaciones marginadas reciban transferencias de efectivo tras una catástrofe natural y son un canal rápido, personalizado y rentable para ayudar a las comunidades afectadas.

Ahorro: El aumento de las tasas de ahorro puede facilitar el consumo de productos y servicios de las poblaciones pobres luego de haber sufrido imprevistos, y también ayudarlos a resistir la presión del progresivo aumento en los costos. Las cuentas de ahorro en instituciones financieras son las que permiten la mayor capacidad de resiliencia, más que los ahorros informales en forma de ganado o vivienda, ya que permiten que las personas de bajos recursos diversifiquen sus riesgos, accedan a crédito y aceleren la recuperación y la reconstrucción.

Crédito: Si bien para los hogares de bajos ingresos no resulta sencillo pagar los altos costos iniciales de las tecnologías bajas en emisión de carbono, así como otras inversiones que los protegerían contra el impacto gradual o repentino del cambio climático, el acceso al crédito permite distribuir estos gastos a lo largo del tiempo. Por ejemplo, al otorgar crédito a pequeños agricultores se facilita la inversión en insumos agrícolas, como semillas mejoradas, sistemas de riego, fertilizantes y pesticidas que lograrán mejorar la resiliencia.

Esta área, que se refiere a la propuesta de valor verde que los bancos ofrecen a sus clientes, incluye las soluciones que incorporan beneficios ambientales; o productos y servicios que contienen beneficios o atributos climáticos y que se comercializan intencional y diferencialmente como ecológicos para la base de clientes del banco. Los productos de crédito verde incluyen, entre otros, préstamos, tarjetas de crédito e hipotecas.

Seguros: Los seguros paramétricos o seguros de índices climáticos para agricultores, y los microseguros para quienes no tengan un seguro tradicional, proporcionan un colchón de protección contra los fenómenos meteorológicos extremos y la volatilidad. Éstos brindan a los pequeños agricultores la confianza necesaria para tomar las decisiones adecuadas sobre qué tipo de inversiones y producción realmente logran aumentar su productividad agrícola.

Bonos Verdes: Los bonos verdes son cualquier tipo de bono cuyos fondos se destinan exclusivamente a financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, proyectos verdes elegibles, ya sean nuevos y/o existentes. Además, deben de estar alineados con los Green Bond Principles (GBP) o los Principios de International Capital Market Association (ICMA).

Servicios Financieros Digitales y el cambio climático

Existe una variedad de nuevos modelos de negocio que demuestran el poder transformador de la inclusión financiera digital a la hora de brindar servicios a comunidades que por primera vez acceden a ellos, además de lograr una acción climática más inclusiva y alcanzar los ODS.

Por ejemplo, la iluminación solar y otros servicios básicos habilitados con el sistema de pago móvil, llamado Pay-as-you-go (o PAYG), han evitado 28,6 millones de toneladas de emisiones de gases de efecto invernadero y han mejorado la salud de las personas sin acceso a red eléctrica. El Banco Mundial estima que, hasta la fecha, se han vendido 130 millones de sistemas solares domésticos y existen pruebas de que los servicios solares PAYG realmente están haciendo avanzar la inclusión financiera, especialmente en zonas rurales.

Los nuevos e innovadores modelos de seguros de índices climáticos han introducido desembolsos automáticos, vía dinero móvil, basados en datos de múltiples fuentes que ofrecen primas baratas y facturas de pago sencillas de entender. Estos modelos de negocio han permitido la expansión de los seguros agrícolas.

Asimismo, los modelos de negocio que permiten que los pagos de las primas de un seguro de salud básico se deduzcan del crédito de un servicio móvil de prepago, han permitido a muchas personas obtener un seguro de salud por primera vez.

Desarrollar sistemas de pago más rápidos, mejores y más inclusivos que puedan procesar pequeñas transacciones (por ejemplo, dinero móvil) resulta fundamental para que los modelos de negocio aborden el cambio climático. No sólo ayudan a reducir el costo de la prestación del servicio, sino que también hace esos servicios más accesibles.

En los países desarrollados, y por razones medioambientales, los bancos centrales están interesados en el uso de sistemas de pago digital.

Otro ejemplo reciente es el uso de sandboxes regulatorios (regulatory sandboxes) para innovaciones digitales en temas de finanzas verdes.

En octubre de 2020, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA, por sus siglas en inglés) lanzó el Green FinTech Challenge para que las empresas desarrollen productos y servicios innovadores. Entre otras cosas, se realizaron pruebas en vivo dentro de un mercado limitado y aislado (en un sandbox regulatorio).

En 2021, el Reserve Bank of Fiji definió los objetivos clave de su sandbox regulatorio, los cuales incluyen poder identificar barreras para el financiamiento sostenible e introducir soluciones digitales para servicios financieros.

RIESGOS FINANCIEROS Y CAMBIO CLIMÁTICO

El cambio climático genera riesgos para el sector financiero. En general, a éstos se los divide en riesgos físicos, de transición y de responsabilidad, y están siendo analizados y explorados en una variedad de escenarios: