LOS SEGUROS SE REACTIVAN JUNTO A LA ECONOMÍA
La producción del sector asegurador boliviano, medida al tercer trimestre de 2021, presentó un crecimiento anualizado de 2,48%, como resultado de la reactivación en el nivel de actividad económica, habiendo superado el porcentaje registrado en septiembre de 2019, antes de la pandemia, apunta un reciente informe de la Calificadora Moody’s.
Agrega que los Ramos Generales presentaron un mayor dinamismo, mientras que en los Ramos de Personas se revirtió la tendencia decreciente en la producción interanual exhibida en los trimestres anteriores.
La cuarta ola de contagios que se registra entre diciembre de 2021 y principios del 2022, plantea al sector un entorno operativo desafiante, por cuanto el impacto de la crisis sanitaria podría continuar teniendo repercusiones en el corto plazo.
Teniendo en cuenta el desempeño hasta septiembre pasado, Moody’s mantiene una perspectiva Estable para el Sistema de Ramos Generales, mientras que la perspectiva es Negativa para el Sistema de Ramos de Personas, dadas las fuertes pérdidas que viene registrando este sector.
Debe tenerse en cuenta que el impacto de la pandemia no fue homogéneo para toda la industria aseguradora boliviana, toda vez que las empresas de Ramos Generales registran utilidades (79,9 millones de bolivianos), mientras que las empresas de Ramos de Personas exhiben pérdidas (74 millones de bolivianos).
Respecto a la siniestralidad, se observó una tendencia creciente en los siniestros retenidos del sector, lo cual no ha podido ser compensado con un mayor nivel de producción de primas. Por un lado, los Ramos Generales registraron una mayor siniestralidad debido a la reactivación de la actividad económica, en comparación con el mismo periodo del ejercicio previo, mientras que en los Ramos de Personas mostraron también un aumento en la siniestralidad producto del reconocimiento de siniestros relacionados a fallecidos por la pandemia covid-19.
El informe documenta que la utilidad neta del Sistema Asegurador alcanzó una disminución interanual de 97,31%, lo cual captura el efecto del importante incremento de la siniestralidad durante el ejercicio 2021, que a su vez impactó negativamente en el resultado técnico neto.
Por su lado, el retorno promedio anualizado sobre los activos (ROAA) y para el accionista (ROAE), retrocedieron a 0,48% y 1,67%, respectivamente, desde 3,26% y 10,92% al cierre de 2020. Seis de las nueve empresas que operan en el Sector de Personas registraron pérdidas al 30 de septiembre de 2021.
Respecto a los indicadores de solvencia, el ratio de Patrimonio Técnico sobre el Margen de Solvencia se mantuvo estable y en cumplimiento con lo exigido por el Regulador. Se destaca que algunas compañías implementaron políticas de no reparto de dividendos y/o fortalecimiento del capital social.
En cuanto al portafolio de inversiones del Sistema Asegurador, destaca la participación de los instrumentos de renta fija, principalmente de Depósitos a Plazo Fijo en entidades financieras locales. Es importante mencionar que, producto de la incorporación de los Bonos Soberanos de Bolivia dentro del límite de inversiones en el exterior, éstos instrumentos vienen incrementando su participación relativa, añade Moody’s.
Nota editorial: Por Grupo Nueva Economía · Última actualización 27/01/2022