CRECIENTE INTERÉS POR LA INVERSIÓN RESPONSABLE, SEGÚN PRINCIPIOS PRI

Desde 2006, la iniciativa PRI es una aliada estratégica para la Agenda de Trabajo en temas de inversión responsable y finanzas sostenibles.

Avances regionales y desafíos

Durante el Covid-19 y la crisis de salud, cada vez más inversionistas a nivel mundial han avanzado para incorporar una agenda con temas ambientales, sociales y de Gobierno Corporativo (ASG). Este hecho también está impulsando la consolidación de la inversión responsable que en Latinoamérica parece cada vez más una realidad.

Desde 2020 y 2021, más inversionistas vienen trabajando en la definición de planes de contingencia y en la reorientación de estrategias y operaciones organizacionales en respuesta a la crisis por la pandemia, que evidenció que los riesgos sistémicos pueden afectar el normal desempeño de la economía global y que deben ser tenidos en cuenta de forma más estratégica e integral.

En el reporte anual de riesgos, el Foro Económico Mundial menciona que no actuar frente al cambio climático es el principal riesgo que puede afectar la economía global en los próximos años. Frente a esta realidad es clave que los inversionistas en Latinoamérica fortalezcan sus capacidades de entender cómo el cambio climático puede influir en sus portafolios.

En este camino, Eduardo Atehortua, Director LATAM (Ex-Brazil) de PRI, apoya a los signatarios, evaluando principalmente el desempeño del cambio climático. Asimismo, PRI participa activamente en la negociación de la COP26, promoviendo la adopción de iniciativas que a los inversionistas institucionales ayuden a fortalecer sus capacidades alrededor de este tema material y de la Agenda de Paris.

Atender la emergencia ocupa un lugar central en el mundo, en la iniciativa PRI y en las agendas de los signatarios de Latinoamérica, que hoy suman, aproximadamente, 75, liderando esta lista México, Colombia, Chile y Perú.

La Inversión Responsable y la adopción de los Principios PRI en Bolivia

ICR Systems & Management forma parte del GRI Community y, desde el 2020, es signatario de los Principios de Inversión Responsable apoyados por Naciones Unidas, PRI, www.unpri.com. Como signatarios estamos comprometidos a contribuir a un sistema financiero sostenible, para ello facilitamos el entendimiento del desarrollo sostenible para las inversiones y apoyamos a los inversionistas institucionales para que puedan incorporarlos en sus políticas, en sus modelos de inversión, en los activos de inversión, en sus estrategias y en sus procesos.

En el contexto de nuestra misión, en Bolivia lideramos la presentación de los Principios de Inversión Responsable PRI dentro de un ciclo de webinars (2020), que generó mucho interés sobre la importancia de integrar los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) por parte de los inversionistas institucionales.

Asimismo participaron en estos webinars otros actores importantes en Bolivia, como la Bolsa Boliviana de Valores S.A, iBolsa Sociedad de Titularización S.A, ASOBAN, el Pacto Global Bolivia y las mejores prácticas del mercado boliviano en desarrollo sostenible, como Laboratorios Bagó de Bolivia S.A, Banco Fie S.A y Banco Solidario S.A.

A partir de esta sensibilización del por qué y para qué, son importantes la inversión responsable y los factores ASG con cumplimiento a los 6 Principios PRI. Se adhirieron cinco organizaciones en Bolivia a los Principios de Inversión Responsable (PRI) para centrarse en la integración de los factores ASG a la toma de decisiones de inversión.

Los signatarios en Bolivia son: Fortaleza SAFI, Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A., CAPCEM SAFI S.A., Capital SAFI S.A. e ICR Systems & Management SRL.

Desafíos para Bolivia y la región

Si bien a nivel regional se pueden destacar importantes avances, las instituciones en Latinoamérica evidencian aún una importante brecha a cerrar. Es así que, según evaluaciones realizadas por la iniciativa ALAS20, existen aún muchos desafíos para optimizar la integración de los factores/materias ASG en los procesos de análisis y, principalmente, en la toma de decisiones de inversión por parte de propietarios y administradores de activos.

En Bolivia, los avances hacia la inversión son impulsados fundamentalmente, a pesar de la importancia de un futuro marco legal del sector público, por la iniciativa privada. Es así que el sector privado impulsará el concepto de la inversión responsable a través de mejores prácticas, siendo el principal desafío para los inversionistas institucionales en Bolivia, y que son ahora signatarios PRI, publicar políticas e información respecto de la consideración ASG e integrar estos factores en los procesos de inversión en forma transversal y a través de las diferentes clases de activos, de estrategias de inversión y particularmente en la toma de decisiones.

Los inversionistas institucionales en Bolivia se caracterizan por ser grandes actores en el mercado y por tener un deber fiduciario cuyo cumplimiento pasa por elegir portafolios eficientes y el continuo monitoreo de sus inversiones. En este contexto pueden los entornos cambiantes y la incertidumbre dificultarles ese proceso, generando la necesidad de más y mejor información sobre la resiliencia de las empresas en las que invierten y cómo éstas generan mecanismos para hacer frente a dichos cambios. Estos cambios empujarán, entonces, a los inversionistas a incorporar información ambiental, social y de gobierno corporativo (ASG) en sus propias políticas de inversión y a demandar más información de las empresas en las cuales invierten, en línea con los Principios de Inversión Responsable PRI de las Naciones Unidas.

El que actores tan relevantes adopten buenas prácticas de gestión de recursos de terceros y demanden mayor información ASG, contribuirá, además, a que las empresas en Bolivia internalicen de mejor manera los cambios en el entorno y los riesgos a los que están expuestas y que generen mejores respuestas estratégicas, aumentando con ello su resiliencia que generará un impacto positivo en el desarrollo sostenible, en los efectos del cambio climático y en la preservación del planeta y en la biodiversidad.

El dinámico escenario en el cual nos encontramos, los beneficios de la integración ASG y los grandes y profundos desafíos que éste presenta son un llamado para movilizar el flujo de capital a través de la inversión responsable y la inversión de impacto en Bolivia. Por eso invitamos a las AFPs, a todos los fondos de inversión y a las compañías de seguro a sumarse a esta iniciativa que implica nuevas oportunidades de negocio, y un trabajo conjunto que contribuirá al destino de recursos monetarios con elementos necesarios para impulsar las finanzas sostenibles.

Para mayor información:

Lilian María Arzabe Villanueva, CFA

Doctor of Finance and Economics PhD, Eberhard-Karls-Universität Tübingen Alemania

Master of Science – MS Sustainable Development, Leuphana University of Lüneburg Alemania

Master in Sustainable Finance, Business School Lausanne –Suiza

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Tel.: ++ 591 2 2724230 / 7257526